每经记者｜赵李南    每经编辑｜魏官红    

9月12日，天华新能（SZ300390，股价22.83元，市值189.66亿元）发布公告称，其拟以约12.5亿元收购公司控股股东、实际控制人兼董事长裴振华持有的苏州天华时代新能源产业投资有限责任公司（以下简称苏州天华时代）75%股权。

《每日经济新闻》记者注意到，苏州天华时代聚焦海外锂矿资源投资开发，2025年上半年营业收入为0，净利润却达8643.70万元，股权评估价值约16.7亿元。

如上述交易能够顺利完成，苏州天华时代将成为天华新能控股子公司，天华新能借此将实控人旗下锂矿资产纳入上市公司体系。

“公司本次股权收购暨关联交易事项遵循了公平、自愿、合理的原则，定价公允、结算方式合理，不存在向关联方输送利益的情形，不存在损害公司及股东利益的情形。”天华新能表示。

标的净利来自闲置资金理财收益等

据天华新能公告，苏州天华时代成立于2021年8月，注册资本16亿元，法定代表人为裴振华，经营范围包括以自有资金从事投资活动、金属矿石销售、货物及技术进出口等，核心业务聚焦海外锂矿资源的投资与开发。

从财务数据来看，截至2025年6月30日，苏州天华时代总资产约18.16亿元，净资产约16.7亿元。今年上半年，苏州天华时代营业收入为0，净利润却达8643.70万元。

对此，天华新能解释称，苏州天华时代净利润主要来自两部分：一是其他应收款计提的坏账准备冲回，二是闲置资金理财收益。

值得注意的是，尽管苏州天华时代以锂矿资源投资开发为核心方向，但截至公告披露日，其相关投资仍存在较大不确定性。公司在公告中多次提醒广大投资者，需关注标的公司锂矿资源投资和开发的不确定性风险。

从苏州天华时代的股权结构来看，交易前，裴振华以货币出资12亿元，持有75%股权；宁德时代（300750.SZ，股价325元，市值1.48万亿元）以货币出资4亿元，持有25%股权。交易完成后，天华新能将接替裴振华持有75%股权，宁德时代持股比例保持不变。

此外，本次交易由天华新能董事会审议通过后，尚需提交股东大会审议。

实控人获巨额对价同时做出远期承诺

此次交易中，天华新能实控人裴振华将获得约12.5亿元的股权出让对价。

上述交易定价基于专业评估机构的评估结果。根据中水致远资产评估有限公司以2025年6月30日为评估基准日出具的《资产评估报告》，苏州天华时代100%股权在评估基准日的评估价值约16.7亿元。

天华新能公告称，经交易双方协商确认，裴振华所持有的苏州天华时代75%股权（对应认缴出资额12亿元，且已全部实缴）转让价格确定为约12.5亿元。

在交易价款支付方面，天华新能需在交易交割日后的30个工作日内，向裴振华支付全部收购价款。同时，裴振华还就苏州天华时代未来股权价值做出了远期减值补偿承诺。

根据协议约定，天华新能需聘请会计师事务所，以2027年12月31日为基准日，对苏州天华时代的股权进行减值测试，并出具专项审核意见。若届时标的股权存在减值，裴振华需按照本次股权收购实施前的持股比例（即75%），以现金方式对天华新能进行补偿。

在补偿支付时限与违约条款方面，协议约定，裴振华需在专项审核意见及减值测试结果正式出具后的30个工作日内，对天华新能进行一次性现金补偿。

“本次交易有利于公司长远发展布局和未来经济效益提升，对公司2025年度报告期的营业收入、净利润预计不会构成重大不利影响。”天华新能表示。

封面图片来源：视觉中国-VCG211443149939