7月25日消息，指数午后震荡回调，三大股指集体收跌，科创50逆市涨超2%。板块方面，Sora概念走高，因赛集团(300781)20cm涨停；光刻机板块午后拉升，张江高科(600895)涨停；华为概念股活跃，天润科技30cm涨停；半导体板块尾盘冲高，阿石创(300706)涨停；海南自贸区概念回调，神农种业、海南瑞泽(002596)跌幅居前；雅下水电概念走弱，深水规院领跌；水泥概念震荡走低，华新水泥(600801)跌停。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超2700只。截至收盘，沪指报3593.66点，跌0.33%；深成指报11168.14点，跌0.22%；创指报2340.06点，跌0.23%。

盘面上，Sora概念、光刻机、多模态AI、智谱AI板块涨幅居前，海南自贸区、雅下水电、赛马概念跌幅居前。

热点板块：

1、光刻机

茂莱光学、张江高科、美埃科技、海立股份(600619)等多股上涨。

根据 SEMI 及中商产业研究院数据显示，2024年全球半导体设备销售额为1090亿美元，从细分产品来看，光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备为半导体设备主要核心设备，市场占比均在 20%以上。其中，光刻机为市场占比最高品类，光刻机的占比达24%，并且随芯片制程迭代，这一占比还在持续提高。

2、Sora概念

因赛集团、大恒科技(600288)、恒锋信息(300605)、易点天下等多股上涨。

消息面上，OpenAI据悉正筹备推出新一代视频生成AI模型Sora 2，旨在与谷歌Veo 3展开激烈竞争。

招商银行发布研报称，鉴于AIGC视频生成领域仍处于未商业化或商业化早期，可按大模型开发能力、垂直应用技术成熟度及商业模式进展等方面给予关注和跟进。风险方面，需关注模型技术的迭代，如DiT架构优化、物理模拟突破等进展；关注可能遭受冲击与替代环节，如实拍布景资产、特效团队等。

消息面：

【国家医保局：已有超过100个药品申报创新药目录】在7月25日国务院新闻办公室举办的高质量完成“十四五”规划系列主题新闻发布会上，国家医保局党组书记、局长章轲介绍，国家医保局近期出台文件，新设立了商业健康保险创新药目录。这是医保支持医药创新的扎实举措之一。目前一共有超过100个药品申报了创新药目录。下一步，医保部门将按程序做好后续工作。

【万科上海一产业园项目完成出售】万科成功转让了位于上海的一个项目。记者获悉，万科完成对上海金桥万创中心项目的出售，接手者为一家国企。上海金桥万创中心是位于金桥的一个产业园区项目，总建筑面积11万平方米。“我们通过相关渠道查询股权结构发现，这个项目成交了，成交时间约在今年6月初。”其中一位知情人士如是说。有市场消息称，该笔交易成交价为14亿元，对此，另一位知情人士向记者表示，该数据并不准确，但具体成交价格目前不便透露。

【世界互联网大会举行人工智能发展与治理交流会】世界互联网大会人工智能发展与治理交流会7月23日下午在福建泉州举行。中国国家互联网信息办公室副主任王京涛出席会议并介绍中国人工智能发展与治理情况。世界互联网大会秘书长任贤良致欢迎辞。会议指出，中国高度重视人工智能的发展与安全。当前中国人工智能发展呈现积极有序发展的良好态势，一是坚持政策供给，初步构建中国特色人工智能安全治理体系；二是坚持创新发展，积极发挥人工智能新质生产力作用；三是坚持安全保障，全生命周期助力企业提升安全防护能力；四是坚持合作开放，携手构建网络空间命运共同体。下一步将持续健全治理机制，统筹发展和安全，进一步推动人工智能向着有益、安全、公平的方向健康有序发展。本次活动由世界互联网大会主办，来自高通、IBM、诺基亚贝尔、华为、平安集团、百度、腾讯、京东、澳门电讯、麒盛科技、VIVO等50余家会员企业代表参会。

【欧盟对华太阳能(000591)玻璃发起第二次双反日落复审调查】据中国贸易救济信息网，7月22日，欧盟委员会发布公告称，应Interfloat Group， i.e．、Interfloat Corporation 和GMB Glasmanufaktur Brandenburg GmbH于2025年4月18日和19日提交的申请，对原产于中国的太阳能玻璃（Solar Glass）发起第二次反倾销和反补贴日落复审调查，审查若取消现行反倾销和反补贴措施，涉案产品的倾销和补贴对欧盟国内产业构成的损害是否将继续或再度发生。涉案产品的欧盟CN编码为ex7007 19 80（TARIC 编码为700719 80 12、7007 19 80 18、7007 19 80 80和7007 19 80 85）。本次日落复审调查期为2024年7月1日至2025年6月30日，产业损害调查期为2022年1月1日至调查期结束。

机构观点：

天风证券研报指出，在7―8月业绩窗口期，业绩预告区间更宽的板块通常表现更佳，存在‘模糊溢价’现象。数据显示，宽幅预告的龙头个股超额收益明显。当前市场对‘宽幅预喜龙头’的定价已较充分，但对‘宽幅预喜行业’的非龙头个股仍有挖掘空间，八月这类扩散交易或成重点。有色金属、化工、电力设备等行业是宽幅预喜的主要集中领域。

开源证券认为，“反内卷”行情持续发酵存在三大原因：1、“反内卷”政策层级高、频次高，深受市场关注；背后反映的是高层定调，随后经历了三轮的演变及层层加码。2、“反内卷”行业筹码干净，存在较强回补动力；从基金二季报角度来看，典型的“反内卷”行业，基金配置比例仍然低于自由流通市值比例，筹码出清干净。3、当前市场风险偏好高位，对利好敏感；当前，政策稳定预期、市场资金承载力增强、投资者活跃度提升，以及主题主线的持续明确，正逐步成为驱动A股走强的核心动因。以上三点构成了“反内卷”的三大优势，也解释了近期“反内卷”行情能持续发酵的原因。

来源：丁冬网

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