7月15日东方财富财经晚报（附新闻联播）

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　　热点聚焦

　　对外开放：

　　7月16日出版的第14期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《坚定不移推进高水平对外开放》。这是习近平总书记2012年12月至2025年4月期间有关重要论述的节录。文章指出，要不断扩大高水平对外开放。过去中国经济发展是在开放条件下取得的，未来中国经济实现高质量发展也必须在更加开放条件下进行。

　　城市发展：

　　中央城市工作会议7月14日至15日在北京举行。会议指出，我国城镇化正从快速增长期转向稳定发展期，城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段。面对我国人口总量增速和城镇化率增速相继迈入拐点，此次会议明确，推进城市更新，将成为当前和今后一个时期城市工作的重要抓手。

　　上半年国民经济数据：

　　国家统计局公布数据显示，经初步核算，上半年国内生产总值660536亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%。分产业看，第一产业增加值31172亿元，同比增长3.7%；第二产业增加值239050亿元，增长5.3%；第三产业增加值390314亿元，增长5.5%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.4%，二季度增长5.2%。从环比看，二季度国内生产总值增长1.1%。

　　房地产：

　　国家统计局公布数据显示，2025年6月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅整体继续收窄。6月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，降幅比上月扩大0.1个百分点。6月份，一线城市二手住宅销售价格环比下降0.7%，降幅与上月相同。

　　出口技术：

　　商务部会同科技部调整发布《中国禁止出口限制出口技术目录》（商务部科技部公告2025年28号）。据介绍，此次《目录》调整是顺应我国技术发展变化形势、完善技术贸易管理的具体举措，旨在维护国家经济安全和发展利益，促进国际经济技术合作。

　　英伟达H20芯片：

　　英伟达官方声明称，美国政府已向英伟达保证将授予许可证，且英伟达希望尽快启动H20芯片交付。据悉，此次H20恢复在华销售，主要系开放此前的库存，将不会影响Blackwell架构显卡。

　　人形机器人：

　　7月15日，国务院新闻办公室举行“新征程上的奋斗者”中外记者见面会，民营企业家代表围绕“弘扬企业家精神，坚定做优秀中国特色社会主义事业建设者”与中外记者见面交流。会上，宇树科技创始人&CEO王兴兴发言并回答记者提问。王兴兴表示，去年发布的G1这款人形机器人在全球范围内受到广泛关注，今年出货量相对去年有明显增长。不单是宇树科技，对整个机器人行业来说，今年上半年的增长速度非常快，科技发展趋势非常明显。

　　外卖“反内卷”：

　　中国连锁经营协会面向全体会员及相关企业发布倡议书。为守护市场公平、保障消费权益、推动行业回归价值竞争本源，中国连锁经营协会特向全体会员及相关企业发出倡议，规范低价补贴竞争行为，维护市场公平秩序；坚守经营底线，保障消费权益；构建多元竞争体系，树立长期经营理念；加强主动自律，强化合规管理；践行社会责任，守护行业生态。

　　移动电源：

　　据悉，工信部目前正在公开征集对《移动电源安全技术规范》等制修订计划项目的意见。本次拟制定的强制性国家标准将对包括充电宝在内的移动电源设置更严格的技术标准。本次拟制定的强制性国家标准包括一般要求、产品标识等基本要求，移动电源的过充电保护、过放电保护、短路保护、过载、误操作、循环后跌落、智能管理等要求，锂离子电池的过充电、挤压、热滥用、针刺等特殊要求，锂离子电池关键材料，以及锂离子电池和电池组的生产过程及关键工艺要求。

　　创新药：

　　第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动，经过三阶段筛选，55个品种纳入第十一批集采报量范围。据相关负责人介绍，采购坚持“集采非新药、新药不集采”的原则，科学确定采购品种。集采药品都是已经上市多年、过了专利保护期、多家企业生产的品种，也就是说临床使用成熟的“老药”才会纳入集采范围，创新药不会被纳入集采。

　　资管公司监管：

　　金融监管总局近日制定发布了《地方资产管理公司监督管理暂行办法》。《办法》共四章、四十五条，包括总则、业务经营与风险管理、监督管理、附则等。一是规范地方资产管理公司经营行为。二是强化风险管理。三是进一步明确监管职责分工。

　　国内油价：

　　国家发改委发布消息称，自7月15日24时起，国内汽油价格和柴油价格分别下调130元/吨和125元/吨。折合升价，92号汽油下调0.10元，95号汽油和0号柴油均下调0.11元。按照油箱容量为50L的家用轿车为例，加满一箱92号汽油节省5元。

　　直播电商：

　　市场监管总局召开专项整治直播电商突出问题部署推进会，聚焦当前直播电商行业存在的侵害群众利益突出问题，对直播电商突出问题整治再动员再部署，进一步加大监管执法力度，规范直播电商行业乱象，切实维护广大消费者和经营者的合法权益。

　　游戏出海：

　　首届中国国际游戏开发者大会（CIGDC）即将于7月底在ChinaJoy召开，会上将发布企业出海指引《一国通》，今年首批发布日、韩、英、法、芬兰5个国家，为上海游戏企业制定出海方案提供依据。同时，会上还将成立上海“游戏出海研究中心”，建立海外政策法规信息共享机制，健全海外风险预警机制，协助企业应对地缘政治、合规等风险。

　　中方批准美企收购案:

　　据报道，美国软件公司新思科技（Synopsys）以350亿美元收购安似科技（Ansys）的交易已获得中国监管机构有条件批准。该交易被视为北京在与华盛顿的贸易战中的一个潜在筹码。中国国家市场监督管理总局表示，该局已批准这项交易，但附带了由新思科技提出的要求两家公司履行几项义务的条件。其中包括不终止与中国客户现有合同的承诺。

　　贸易关税：

　　美国共和党联邦参议员格雷厄姆威胁包括中国在内的国家称，如果继续与俄罗斯进行贸易，这些国家将面临500%的关税。对此，外交部发言人表示，对话谈判是解决乌克兰危机的唯一可行出路。中方坚决反对任何非法单边制裁和长臂管辖。关税战没有赢家，胁迫施压解决不了问题。希望各方能为推动乌克兰危机政治解决进一步营造氛围、积累条件，多做有益于劝和促谈的事。

　　当地时间15日，欧盟发言人称，欧盟无意在8月1日前采取任何贸易反制措施。美国总统特朗普12日宣布，将自8月1日起对从欧盟进口的商品征收30%关税。欧盟委员会主席冯德莱恩13日表示，欧盟将对美关税反制措施暂停期限延长至8月初。

　　美国6月CPI：

　　美国6月CPI同比增长2.7%，预估为2.6%，前值为2.4%；6月CPI环比增长0.3%，预估为0.3%，前值为0.1%。美国6月核心CPI同比增长2.9%，预估为2.9%；6月核心CPI环比增长0.2%，预估为0.3%。利率期货仍显示本月美联储降息的可能性极小，但9月降息25个基点的可能性很大。

　　主题机会

　　飞行汽车：

　　小鹏汇天宣布完成2.5亿美元B轮融资，此轮融资将用于确保小鹏汇天飞行汽车研发、规模量产和商业化进程的顺利实现。作为全球首款分体式飞行汽车，小鹏汇天“陆地航母”自去年完成全球首次公开飞行后，已全面进入适航审定阶段。据了解，“陆地航母”量产进程正全面提速。小鹏汇天全球首个飞行汽车量产工厂已经封顶，正进行设备调试，并计划在今年第四季度竣工，“陆地航母”也将在2026年量产交付。

　　A股市场涉及飞行汽车业务的概念股有30余只，截至7月14日收盘，概念股合计A股市值超5000亿元。今年以来飞行汽车概念股平均上涨6.98%，小幅跑赢同期上证指数。8股累计涨幅超20%，其中国轩高科、长源东谷、松芝股份、北摩高科、标榜股份涨幅靠前。估值水平方面，截至7月14日收盘，10只概念股滚动市盈率低于40倍，如森麒麟、立中集团、标榜股份、长源东谷、广电计量等。根据5家以上机构一致预测，今明两年净利润增速均有望超20%的概念股仅3只，分别是英搏尔、国轩高科、宗申动力。

　　电子布：

　　英伟达新一代AI芯片（GB200/GB300）的爆发式需求，正在推动高频高速PCB产业链全面升级，而作为PCB核心基材的电子级玻璃纤维布（电子布）因技术壁垒高、供需格局优化，成为本轮行情中被市场忽视的关键环节。最新数据显示，高端电子布（如1037型号）价格自2024年初至今已累计上涨250%—300%，部分极端型号涨幅更高，创历史纪录。

　　A股市场上有电子布相关产品的概念股合计12只，其中宏和科技、中国巨石等相关性较高。宏和科技年内涨幅接近147%居首；南亚新材、中材科技、景旺电子等个股年内均大涨超80%。不过，部分个股股价上涨主要是因为PCB题材，比如景旺电子、生益科技、沪电股份等。

　　充电桩：

　　国家发展改革委等四部门发布的《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》犹如一场及时雨，为充电桩行业的发展注入了强大动力。通知明确提出，到2027年底，力争全国范围内大功率充电设施超过10万台，服务品质和技术应用实现迭代升级。这一目标的设定，意味着未来几年大功率充电设施将迎来大规模建设潮。

　　根据机构一致预测，有14只充电桩概念股今年、明年及2027年净利润增速均超20%。这些个股的股价表现也印证市场对其未来发展的认可。数据显示，有多达8只个股年内涨幅超过10%，万马股份大涨超73%，居首；朗新集团大涨近73%，位居次席。

　　公司新闻

　　中际旭创：预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为36亿元—44亿元，同比增加52.64%—86.57%。报告期内，得益于终端客户对算力基础设施的持续建设、资本开支强劲增长带来800G等高端光模块销售的大幅增加，产品结构持续优化，公司营业收入和净利润同比得到大幅提升。

　　*ST亚振：公司股票于2025年7月11日至7月15日收盘价格涨幅偏离值累计达到15.87%，公司股票短期涨幅与同期上证指数、家具制造业存在严重偏离。为维护投资者利益，公司将就股票交易情况进行核查。经申请，公司股票自2025年7月16日开市起停牌，自披露核查公告后复牌，预计停牌时间不超过3个交易日。

　　伯特利：公司与金鼎私募共同投资设立一家合伙企业，主要用于投资中国境内外包括但不限于人形机器人、汽车智能化、出行新技术、低空经济等新兴领域具有高成长性的未上市企业股权，兼顾投资新三板已挂牌、股权类基金份额等普通合伙人认为符合企业利益及法律规定允许投资的其他投资机会。公司作为有限合伙人认缴出资额为1.98亿元，持股比例为99%。

　　中化国际：接到控股股东中化股份的通知，中国中化正在筹划涉及公司的资产重组事项。公司拟发行股份购买中国蓝星（集团）股份有限公司下属全资子公司南通星辰合成材料有限公司100%股权。公司股票于2025年7月16日（星期三）开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　拓荆科技：随着公司产品越来越成熟，预计公司二季度毛利率呈环比改善态势。目前公司产品在晶圆厂、存储厂的验证整体都在顺利推进中。

　　思特威：公司预计2025年上半年营业收入36亿元到39亿元。与上年同期相比，增长47%到59%；实现归属于上市公司股东的净利润为3.6亿元到4.2亿元，同比增长140%到180%。报告期内，在智能手机领域，公司与多家客户的合作持续全面加深、产品满足更多的应用需求，应用于高阶旗舰手机主摄、广角、长焦和前摄镜头的数颗新一代高阶5000万像素产品和应用于普通智能手机主摄的5000万像素高性价比产品出货量大幅上升，公司智能手机领域营业收入显著增长。

　　金力永磁：2025年上半年预计归属于上市公司股东的净利润为3亿元—3.35亿元，比上年同期增长151%—180%。报告期内，公司持续聚焦新能源和节能环保领域，专注于新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、风力发电、机器人及工业伺服电机、3C等核心应用领域,并积极配合国际知名科技公司进行具身机器人电机转子研发，以及布局低空飞行器领域的应用研发，并陆续有小批量交付。

　　泡泡玛特：预期集团截至二零二五年六月三十日止六个月（本期间）之收入可能较去年同期之收入增长不低于200%；预期本期间集团溢利（不包括未完成统计的金融工具的公允价值变动损益）较集团去年同期溢利可能录得增长不低于350%。

　　吉利控股：旗下吉利汽车与极氪科技正式签署合并协议，吉利汽车将收购除其已持有股份外的全部极氪股份，极氪股东可选择以现金或置换吉利汽车股份作为对价。