东方财富财经早餐 6月25日周三

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东方财富财经早餐 6月25日周三

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　　每日精选

　　抗战80周年阅兵：

　　9月3日上午，北京天安门广场将举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会，包括检阅部队。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平将出席纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会并发表重要讲话。

　　全国政协会议：

　　政协第十四届全国委员会常务委员会第十二次会议24日下午举行全体会议，14位全国政协常委围绕“进一步深化经济体制改革，推进中国式现代化”作大会发言。中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁出席。

　　提振消费：

　　六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》。《意见》强调，要聚焦消费重点领域加大金融支持，结合消费场景和特点创新金融产品，持续推动消费领域金融服务提质增效。优化消费支付服务，健全消费领域信用体系建设，加强金融消费权益保护。

　　六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》。其中提出，强化结构性货币政策工具激励。设立服务消费与养老再贷款，额度5000亿元，对21家全国性金融机构以及5家属于系统重要性金融机构的城市商业银行发放的服务消费重点领域贷款，可按照贷款本金的100%申请再贷款。

　　六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，夯实宏观经济基础，稳定消费预期。健全投资和融资相协调的资本市场功能，推动中长期资金入市，促进资本市场稳定发展。

　　中国央行超额续作MLF：

　　中国人民银行发布2025年6月中期借贷便利招标公告称，为保持银行体系流动性充裕，2025年6月25日（周三），中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元MLF操作，期限为1年期。鉴于6月有1820亿元1年期MLF到期，央行自3月起将连续4个月超额续作MLF。

　　美联储：

　　美东时间6月24日上午10时，美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会发表半年度货币政策报告证词。美联储主席鲍威尔表示，如果劳动力市场疲软，通胀率下降，可能意味着提早降息。鲍威尔表示，由于关税的影响，预计美国通货膨胀将会上升。美联储的职责是使通胀得到控制。利率的变化将取决于经济的走向。绝大多数政策制定者认为今年晚些时候降息是合适的。

　　高盛唱多A股：

　　媒体见面会上，高盛中国股票策略分析师付思表示，市场配置方面，维持对A股和港股的超配建议，预计沪深300目标点位为4600点，MSCI China目标点位为84点，隐含约10%的上行空间。行业配置方面，高盛近期调高了银行和地产板块的评级，主要受益于国内政策支持，同时继续超配以消费为主的板块，包括医疗器械、消费服务、传媒和电商零售等细分领域。

　　中东局势：

　　美国总统特朗普当地时间24日称，以色列和伊朗均违反停火协议。特朗普说，他对以伊两国都不满，尤其是对以色列。他还表示，伊朗的核能力已不复存在。

　　当地时间24日，以色列国防部长卡茨表示，他已指示以色列国防军“对伊朗违反停火协议的行为作出有力回应，对德黑兰市中心的目标进行猛烈打击”。伊朗否认在停火后对以色列发射导弹。

　　美国总统特朗普宣布以色列和伊朗已经同意停火。对此，外交部发言人表示，中方高度关注中东局势发展，不希望紧张局势轮番升级，希望停火能够尽早实现。事实证明军事手段带不来和平，对话谈判才是解决问题的正道。中方呼吁有关当事方早日重返政治解决的正确轨道。中方愿同国际社会一道，为维护中东地区和平稳定作出努力。

　　当地时间24日，美国总统特朗普表示，俄罗斯总统普京向他致电并提出帮助解决伊朗问题。俄罗斯方面对此暂无回应。

　　6月24日，中共中央政治局委员、外交部长王毅同伊朗外长阿拉格齐通电话。王毅说，中方支持伊方致力于维护国家的主权和安全，在此基础上实现真正停火，让人民恢复正常生活，推动中东局势尽快降温。

　　伊朗总统佩泽希齐扬24日在致伊朗人民的公开信中表示，经过伊朗人民英勇抵抗，这场由以色列挑起、持续12天的战争宣告结束。同时，他要求各机构从即日起把精力投入到重建工作中。

　　热点题材

　　以旧换新：

　　商务部办公厅发布关于组织开展2025年千县万镇新能源汽车消费季活动的通知。活动内容中提到，统筹汽车以旧换新、汽车流通消费改革试点等重点工作和“购在中国”系列活动安排，充分发挥地方、行业协会、企业等作用，坚持“政策+活动”双轮驱动，加强新能源汽车供需对接、新品发布，推动完善县乡地区新能源汽车购买使用环境，助力新能源汽车下乡。

　　广东省印发《广东省促进经济持续向好服务做强国内大循环工作方案》，其中提及，加快推动汽车、家电、家装、电动自行车、手机数码等以旧换新，进一步优化工作流程，畅通回收渠道，加快以旧换新资金清算工作进度。按照国家部署推动以旧换新政策向服务消费领域扩围。

　　数据要素：

　　国家数据局举办“数据要素×”系列第二场新闻发布会。中国人民银行科技司副司长周祥昆介绍，中国人民银行下一步将研究制定新阶段金融科技发展规划，出台深化运用金融科技推动金融数字化智能化转型的政策文件，会同国家数据局开展“数据要素×”试点，引导金融机构在安全合规前提下，发挥金融海量数据和多元应用场景优势，增强数据基础能力和底座支撑，激活做好金融“五篇大文章”的数据引擎。

　　医疗器械：

　　欧盟委员会宣称根据《国际采购工具》，限制中国企业和产品参与欧盟医疗器械公共采购。对此，商务部回应称，中方对此强烈不满、坚决反对，敦促欧方立即纠正错误做法，并将采取措施坚定维护中国企业的合法权益。今年是中欧建交50周年，中方愿从中欧经贸关系大局出发，落实好双方领导人重要共识，与欧方继续通过对话磋商，妥善处理经贸摩擦，稳定中欧企业合作的信心和预期。

　　房地产：

　　济南住房公积金中心发布关于支持缴存人购买保障性住房的通知，住房公积金缴存人购买保障性住房的，可提取个人账户住房公积金支付购房首付款，同时可按规定申请使用住房公积金贷款，最低首付款比例为15%。通知自下发之日起执行。

　　广东省公布《广东省促进经济持续向好服务做强国内大循环工作方案》。《工作方案》提及，鼓励各地结合实际通过发放购房补贴、消费券等，加大对首次置业居民、多子女家庭、赡养老人家庭、农业转移人口等的购房支持力度。

　　智能驾驶：

　　日前，广州市人民政府办公厅印发《广州市推动智能网联新能源汽车产业发展三年行动计划》，智能网联汽车方面，目标到2027年，全市汽车产业转型升级初见成效，智能网联新能源汽车规模不断壮大，L2（含）以上级别智能网联汽车新车占比超90%。此外，特斯拉在美国得克萨斯州奥斯汀正式启动无人驾驶出租车（Robotaxi）服务，每次乘车只需要4.2美元。

　　日前，特斯拉备受期待的Robotaxi在美国得克萨斯州奥斯汀迎来首秀。然而，在一些网上热传的视频中，网友们发现，一些Robotaxi的行驶表现似乎并不完美，有的Robotaxi出现了短暂的逆行错误，还有的Robotaxi在看到停靠在其行驶路径以外的警车时会突然急刹车减速。这些状况都令人不免担忧，特斯拉的Robotaxi自动驾驶技术是否仍然存在缺陷。

　　人形机器人：

　　马斯克近日透露特斯拉正全力研发第三代Optimus人形机器人，预示特斯拉在人形机器人领域的飞速发展。尽管第三代Optimus的详细信息尚未完全公布，但从马斯克的表态来看，其在协调性和复杂任务执行能力上有望取得重大突破。特斯拉已为第三代机器人的大规模生产积极筹备，预计2026年产量可达10万部甚至更多。

　　人工智能：

　　据外媒报道，在对数据标注公司Scale AI进行143亿美元的巨额投资之前，Meta与AI视频生成公司Runway谈论过潜在的收购事宜，还曾与AI搜索引擎Perplexity接洽。不过，Meta与这两家公司都未能达成最终协议。另有知情人士称，Meta一直在与GitHub的CEO Nat Friedman进行谈判，希望招募他加入“超级智能”团队。同时，Meta还在积极聘请AI研究机构Safe Superintelligence的CEO Daniel Gross，该机构由OpenAI前首席科学家Ilya Sutskever创立。未来几周，Meta可能宣布两人加入的消息。

　　存储芯片：

　　据专业DRAM报价网站DRAMeXchange 23日晚间最新报价，DDR4 16GB（1Gx16）3200现货价已涨至12美元；今年第一季度最后一个交易日，其价格还只有3.95美元。同为16GB容量的DDR5 16G（2Gx8）4800/5600 23日报价6.014美元，DDR4报价已是DDR5的两倍，如此价格倒挂为DRAM史上首次出现。

　　公司新闻

　　彩虹股份：公司已与京东方签署《股权转让协议》，京东方以484863.69万元的报价获得标的公司30%股权的受让权。本次转让完成后，公司仍持有彩虹光电69.79%股权，仍为控股股东，彩虹光电仍纳入公司合并财务报表范围。

　　长川科技：公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过31.32亿元，将用于半导体设备研发项目及补充流动资金。

　　光威复材：公司拥有完整的产品体系，具备为低空装备提供从碳纤维-预浸料-复材件-整机复材全产业链的配套能力，目前，公司已经和多家下游业务客户有沟通和合作，未来的业务情况更多依赖低空领域的发展情况。

　　四维图新：公司旗下杰发科技两大产品线SoC和MCU全部通过车规认证并稳定量产多代，截至目前，SoC芯片出货量已达9000万套片，MCU芯片出货量突破7000万颗。

　　盛新锂能：拟4亿元—5亿元回购公司股份，用于维护公司价值及股东权益，回购价格不超过17.75元/股（含）。截至本公告披露日，公司已取得中国工商银行股份有限公司成都分行出具的《贷款承诺函》，承诺为公司回购股份提供专项贷款支持，贷款金额不超过4亿元，贷款用途为支付股票回购交易价款，贷款期限为3年。

　　有研新材：全资子公司有研亿金拟引入战略投资者。国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司认缴注册资本为5081.83万元，占增资后有研亿金注册资本5.67%，二期基金投资总额为3亿元，投资总额超出注册资本的部分2.49亿元计入资本公积。公司放弃本轮融资的优先认购权。

　　北方华创：截至6月23日，北方华创持有芯源3596.47万股股份，约占芯源微总股本的17.87%，为芯源微第一大股东，且北方华创共提名了4名非独立董事和1名独立董事，在芯源微全部董事和全部非独立董事中均过半数，北方华创已成为芯源微控股股东并取得对芯源微的控制权。

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　　环球市场

　　债市纵览

　　Shibor：6月24日，隔夜shibor报1.3700%，上涨0.3个基点；7天shibor报1.6290%，上涨13.2个基点；3个月shibor报1.6290%，与上日持平。

　　欧债：周二（6月24日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率跌2.0个基点，报4.473%。两年期英债收益率跌1.7个基点，报3.872%，23:14跌至3.846%刷新日低。30年期英债收益率跌0.5个基点，50年期英债收益率涨1.3个基点。德国10年期国债收益率上涨3.6个基点，报2.543%。两年期德债收益率涨1.3个基点，报1.851%，日内交投于1.830%-1.861%区间；30年期德债收益率涨6.5个基点，报3.026%，全天处于上涨状态。

　　美债：周二（6月24日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌5.30个基点，报4.2945%。两年期美债收益率跌3.81个基点，报3.8251%。20年期美债收益率跌4.64个基点，报4.8370%；30年期美债收益率跌4.23个基点，报4.8331%。三年期美债收益率跌4.77个基点，报3.7626%；五年期美债收益率跌5.08个基点，报3.8644%；七年期美债收益率跌5.22个基点，报4.0594%。

　　商品期货

　　国内期货：6月24日，国内商品期货多数收跌，原油、燃料油跌停，LU燃油、集运欧线跌超7%，液化气跌停，跌幅6%，甲醇、沥青跌超5%，苯乙烯、PTA、对二甲苯跌超4%，乙二醇、纸浆、瓶片、短纤、BR橡胶跌超3%，塑料、豆油、棕榈油、焦炭跌超2%。碳酸锂涨超3%，玻璃、工业硅涨超1%。

　　国际黄金：COMEX黄金期货当月连续合约下跌61.10美元，跌幅1.80%，报3333.9美元/盎司。

　　国际原油：纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约结算价下跌4.14美元，收于每桶64.37美元，跌幅为6.04%；伦敦布伦特原油期货当月连续合约下跌4.35美元，收于每桶66.17美元，跌幅为6.17%。

　　国际金属：LME期铜收涨2美元，报9669美元/吨。LME期铝收跌10美元，报2579美元/吨。LME期锌收跌6美元，报2682美元/吨。LME期铅收涨16美元，报2019美元/吨。LME期镍收涨116美元，报14920美元/吨。LME期锡收跌374美元，报32319美元/吨。LME期钴收平，报33335美元/吨。

　　国际农产品：周二（6月24日）纽约尾盘，ICE原糖期货跌1.87%，ICE白糖期货跌0.02%。ICE阿拉比卡咖啡期货跌3.36%，咖啡“C”期货跌4.21%。罗布斯塔咖啡期货跌5.71%。纽约可可期货涨3.22%，报8809美元/吨。伦敦可可期货涨0.83%。ICE棉花期货涨0.55%。CBOT玉米期货跌1.15%，报4.2875美元/蒲式耳。CBOT小麦期货跌3.12%，报5.5175美元/蒲式耳。CBOT大豆期货跌0.93%，报10.37美元/蒲式耳，豆粕期货跌0.57%，豆油期货跌2.03%。